XRP問題点~1

米国証券取引委員会（SEC）がリップル社及び幹部2名を1933年証券法違反で提訴

2020/12/22 米国証券取引委員会（SEC）がRipple Labs社（以下リップル社）と幹部2名を相手に、未登録デジタル資産証券の募集を通じて約1,340億円（13億ドル）以上の資金調達を行ったと主張する訴訟を提起。

Press Release

SEC Charges Ripple and Two Executives with Conducting $1.3 Billion Unregistered Securities Offering
FOR IMMEDIATE RELEASE
2020-338

Washington D.C., Dec. 22, 2020 ?
The Securities and Exchange Commission announced today that it has filed an action against Ripple Labs Inc. and two of its executives, who are also significant security holders, alleging that they raised over $1.3 billion through an unregistered, ongoing digital asset securities offering.

According to the SEC's complaint, Ripple; Christian Larsen, the company's co-founder, executive chairman of its board, and former CEO; and Bradley Garlinghouse, the company's current CEO, raised capital to finance the company's business. The complaint alleges that Ripple raised funds, beginning in 2013, through the sale of digital assets known as XRP in an unregistered securities offering to investors in the U.S. and worldwide. Ripple also allegedly distributed billions of XRP in exchange for non-cash consideration, such as labor and market-making services. According to the complaint, in addition to structuring and promoting the XRP sales used to finance the company's business, Larsen and Garlinghouse also effected personal unregistered sales of XRP totaling approximately $600 million. The complaint alleges that the defendants failed to register their offers and sales of XRP or satisfy any exemption from registration, in violation of the registration provisions of the federal securities laws.

"Issuers seeking the benefits of a public offering, including access to retail investors, broad distribution and a secondary trading market, must comply with the federal securities laws that require registration of offerings unless an exemption from registration applies," said Stephanie Avakian, Director of the SEC's Enforcement Division. "We allege that Ripple, Larsen, and Garlinghouse failed to register their ongoing offer and sale of billions of XRP to retail investors, which deprived potential purchasers of adequate disclosures about XRP and Ripple's business and other important long-standing protections that are fundamental to our robust public market system."

"The registration requirements are designed to ensure that potential investors ? including, importantly, retail investors ? receive important information about an issuer's business operations and financial condition," said Marc P. Berger, Deputy Director of the SEC's Enforcement Division. "Here, we allege that Ripple and its executives failed over a period of years to satisfy these core investor protection provisions, and as a result investors lacked information to which they were entitled."

The SEC's complaint, filed today in federal district court in Manhattan, charges defendants with violating the registration provisions of the Securities Act of 1933, and seeks injunctive relief, disgorgement with prejudgment interest, and civil penalties.

The SEC's investigation was conducted by Daphna A. Waxman, Jon A. Daniels, and John O. Enright of the SEC's Cyber Unit. The case is being supervised by Kristina Littman, Chief of the SEC Enforcement Division's Cyber Unit. The SEC's litigation will be conducted by Jorge G. Tenreiro, Dugan Bliss, Ms. Waxman, and Mr. Daniels, and supervised by Preethi Krishnamurthy.

出典　SEC.gov | Contact the SEC
url　https://www.sec.gov/news/press-release/2020-338

和訳

SEC、リップルと2人の幹部を13億ドルの無登録証券募集で告発
即時リリース
2020-338

ワシントンD.C.、2020年12月22日 ?
米証券取引委員会（SEC）は本日、Ripple Labs Inc.と重要な証券保有者でもある同社の幹部2名を相手に、未登録で進行中のデジタル資産証券の募集を通じて13億ドル以上を調達したと主張して提訴したことを発表しました。

SECの訴状によると、リップル、リップルの共同創業者であり、取締役会のエグゼクティブ・チェアマンであり、前CEOであるクリスチャン・ラーセン、そして現CEOであるブラッドリー・ガーリンハウスは、
リップルの事業資金を調達するために資本を調達しました。
訴状によると、リップルは2013年から、XRPとして知られるデジタル資産の販売を通じて資金を調達し、米国および世界中の投資家に無登録の証券を提供していました。
リップル社はまた、労働力やマーケットメイキングサービスなど、現金以外の対価と引き換えに数十億のXRPを配布したとされています。
訴状によると、LarsenとGarlinghouseは、会社の事業資金に使われたXRPの販売を仕組化して宣伝したことに加えて、合計約6億ドルのXRPの個人的な無登録販売も行っていたとのことです。
訴状は、被告らが連邦証券法の登録規定に違反して、XRPの申し出と販売を登録しなかった、あるいは登録の免除を満たしていなかったと主張しています。

"個人投資家へのアクセス、広範な流通、セカンダリー取引市場を含む公募の利点を求める発行者は、登録の免除が適用されない限り、公募の登録を義務付ける連邦証券法を遵守しなければなりません。
"我々は、リップル、ラーセン、ガーリンハウスが、現在進行中の数十億ドルのXRPの個人投資家への売り込みと販売の登録を怠ったことで、潜在的な購入者からXRPとリップルの事業についての十分な情報開示と、我々の強固な公開市場システムの基本である他の重要な長年の保護を奪ったと主張しています」と述べています。

"登録要件は、個人投資家を含む潜在的な投資家が、発行体の事業運営や財務状況に関する重要な情報を確実に受け取ることができるように設計されています」と、SECの執行部次長Marc P. Bergerは述べています。
"ここでは、リップル社とその経営陣が長年にわたり、これらの投資家保護規定を満たすことができず、その結果、投資家には権利のある情報が不足していたと主張します」と述べています。

マンハッタンの連邦地方裁判所で本日提出されたSECの訴状は、1933年証券法の登録規定に違反したとして被告らを告発し、差止命令による救済、偏見利息付きの差押え、民事罰を求めています。

SECの調査は、SECサイバーユニットのダフナ・A・ワックスマン、ジョン・A・ダニエルズ、ジョン・O・エンライトが担当しました。この事件は、SEC執行部サイバーユニットのチーフであるクリスティーナ・リトマンが監督しています。SECの訴訟は、ホルヘ・G・テンレイロ、デュガン・ブリス、ワックスマン氏、ダニエルズ氏が担当し、プリーティ・クリシュナムルシーが監督します。

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